CURSO DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

Metodologías y modelos financieros para determinar el valor económico de empresas en entornos corporativos y de inversión

Aprende a valorar compañías mediante modelos financieros avanzados, análisis de flujos de caja, múltiplos comparables y metodologías utilizadas en corporate finance, M&A y banca de inversión.
Aplica técnicas de modelización, análisis de riesgos y valoración estratégica para apoyar decisiones de inversión, financiación y negociación empresarial con criterio profesional.

Descripción del curso

El Curso de Valoración de Empresas ofrece una formación completa y avanzada sobre los métodos, técnicas y modelos utilizados para determinar el valor económico de compañías en distintos contextos profesionales, incluyendo operaciones de compraventa, fusiones y adquisiciones, entrada de inversores, procesos de financiación, reestructuraciones, rondas de inversión y toma de decisiones estratégicas. El programa profundiza en los métodos de valoración clásicos —descuento de flujos de caja, valoración por múltiplos, valor patrimonial— y en los enfoques modernos basados en creación de valor, análisis de riesgos, valoración de intangibles y modelización avanzada. El alumno aprenderá a construir modelos financieros completos, proyectar estados financieros, elaborar flujos de caja libres, calcular el coste de capital, seleccionar múltiplos comparables, interpretar transacciones precedentes y aplicar métodos mixtos y avanzados. El programa también aborda la valoración de startups y empresas de alto crecimiento, la estimación de sinergias en procesos de M&A, el análisis de sensibilidad y escenarios, la valoración en entornos de incertidumbre y las buenas prácticas utilizadas por bancos de inversión, private equity y consultoras especializadas. Este curso está dirigido a analistas financieros, profesionales de corporate finance, consultores, controllers, directores financieros, inversores, emprendedores, gestores de fondos y cualquier experto que participe en procesos de valoración empresarial y toma de decisiones estratégicas basadas en el valor económico. Una formación esencial para dominar el proceso completo de valoración empresarial y aplicar con rigor técnico los criterios utilizados en el ámbito profesional.

Programa Académico

Marco conceptual y fundamentos de la valoración empresarial

• Concepto de valor y precio
• Principales enfoques de valoración
• Objetivos y usos de la valoración en el entorno empresarial
• Factores clave que influyen en el valor
• Requisitos previos: información, hipótesis y calidad del dato

Análisis financiero previo a la valoración

•Revisión de estados financieros
• Análisis de liquidez, solvencia y rentabilidad
• Calidad del resultado y ajustes recurrentes/no recurrentes
• Normalización del EBITDA y del resultado operativo
• Identificación de drivers financieros clave

Proyecciones financieras y modelización avanzada

• Construcción del modelo financiero integrado
• Proyección de ingresos, costes y márgenes
• Estimación de la inversión en capital circulante
• Plan de inversiones y amortizaciones
• Escenarios, sensibilidad y consistencia de hipótesis

Flujos de caja libres (FCF) y creación de valor

• Definición y cálculo del Cash Flow Libre
• Flujo de caja libre para la empresa y para el accionista
• Ajustes financieros y fiscales
• Terminal value: métodos de crecimiento perpetuo y múltiplos
• Interpretación económica del FCF

Coste de capital (WACC) y estructura financiera

• Conceptos básicos: coste de equity y coste de deuda
• CAPM, beta apalancada y desapalancada
• Estimación del WACC y su relación con el riesgo
• Ajustes por tamaño, liquidez y riesgo específico
• Impacto del WACC en el valor final

Método de Descuento de Flujos de Caja (DCF)

• Estructura y fases del método DCF
• Construcción del flujo descontado
• Valor terminal y tasa de actualización
• Ventajas, límites y buenas prácticas
• Caso de aplicación en empresa real

Valoración por múltiplos y comparables

• Múltiplos de mercado: EV/EBITDA, PER, EV/Sales
• Selección de comparables y criterios de homogeneidad
• Transacciones precedentes y su utilidad
• Ajustes de tamaño, margen y estructura
• Errores frecuentes en la valoración por múltiplos

Valoración patrimonial y métodos mixtos

• Valor contable vs. valor económico
• Ajustes a valor razonable de activos y pasivos
• Método del valor sustancial
• Métodos mixtos: Goodwill y rentabilidad esperada
• Aplicación en empresas intensivas en activos

Valoración de startups y empresas de alto crecimiento

• Características de las empresas en fases iniciales
• Métodos específicos: Venture Capital Method, Berkus, Scorecard
• Valoración con crecimiento exponencial y alto riesgo
• Cap tables, dilución y rondas de inversión
• Indicadores no financieros y métricas SaaS

Valoración en procesos de M&A y sinergias

• Identificación y cuantificación de sinergias
• Valoración de sinergias operativas y financieras
• Impacto del deal structure en la valoración
• Valoración para negociación: rangos y escenarios
• Due diligence y ajustes previos a la valoración

Valoración en contextos especiales

• Empresas en crisis o reestructuración
• Valoración en procesos concursales
• Empresas familiares y negocios no cotizados
• Valoración de intangibles y propiedad intelectual
• Ajustes en entornos inflacionarios o de alta incertidumbre

Casos prácticos avanzados de valoración de empresas

• Construcción completa de un modelo DCF
• Selección y aplicación de múltiplos comparables
• Valoración de una startup en ronda de financiación
• Caso práctico de valoración en proceso de M&A
• Análisis de sensibilidad y elaboración del rango de valor
• Presentación del informe final de valoración

1.200,00 €(Iva incluido)

Módulos:

Instructor

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